ہدایت دیتا ہے

کسی کمپنی کے اسٹاک کی قیمت کا حساب کتاب کیسے کریں

بزنس مینیجر کسی کمپنی کی داخلی اسٹاک کی قیمت جاننا چاہتے ہیں کیونکہ وہ شاید کمپنی کو حاصل کرنا چاہتے ہیں ، یا وہ اپنے مقابلے میں کمزوریوں کی تلاش کر سکتے ہیں۔ تمام کاروباری اداروں کی انتظامیہ حصص یافتگان کو خوش رکھنے کے لئے اپنی کمپنی کی حصص کی قیمت کو زیادہ سے زیادہ کرنا چاہتے ہیں اور قبضے کی کسی بھی کوشش سے باز آسکتی ہے۔

اسٹاک کی قیمت کا حساب کتاب کیسے کریں: ایک مثال

کاروباری تجزیہ کاروں کے پاس کمپنی کی داخلی قیمت تلاش کرنے کے لئے متعدد طریقے ہیں۔ ہم فلائنگ پگ کارپوریشن کے منتخب کردہ مالی اعداد و شمار اور انتہائی مشہور فارمولوں کا استعمال کریں گے۔

فلائنگ پگ کارپوریشن کا متعلقہ مالی اعداد و شمار ذیل میں ہیں:

موجودہ اسٹاک قیمت: $ 67

فی شیئر آخری 12 ماہ کی کمائی: 19 4.19

سالانہ فروخت: 7 217،000،000

سالانہ منافع فی حصص: $ 2.68

تاریخی P / E تناسب: 18

کتاب کی قیمت فی شیئر $ 55.84

P / E تناسب کے ساتھ قیمت تلاش کرنا

اسٹاک کی داخلی قیمت کا اندازہ لگانے کے لئے سب سے مشہور طریقہ استعمال کیا جاتا ہے آمدنی کا تناسب قیمت. یہ استعمال کرنا آسان ہے ، اور اعداد و شمار آسانی سے دستیاب ہیں۔ P / E تناسب اسٹاک کی قیمت کو اس کی 12 ماہ کی ٹریلنگ آمدنی کی کل سے تقسیم کرکے حساب کیا جاتا ہے۔ وہ کمپنیاں جو تیزی سے بڑھ رہی ہیں ان میں ترقی کی رفتار کم ہونے والے پختہ کاروباری اداروں کے مقابلے میں پی / ای تناسب زیادہ ہوگا۔ نوٹ: یہ حساب کتاب لگاتے وقت ہمیشہ کمزور حصص کی تعداد کا استعمال کریں۔

اسٹاک کی موجودہ اندرونی قیمت کا حساب کرنے کے لئے ، کمپنی کا اوسط تاریخی P / E تناسب معلوم کریں اور فی حصص کی متوقع آمدنی میں ضرب لگائیں۔

اندرونی قیمت = P / E تناسب X آمدنی فی شیئر

P / E تناسب نے کام کیا

ہم کہتے ہیں کہ فلائنگ پگ کارپوریشن کے لئے تاریخی پی / ای تناسب 18 رہا ہے۔ موجودہ پی / ای تناسب $ 67 ہے جو 19 4.19 کے برابر 16 گنا ہے۔ اگر یہ 18 کے اپنے تاریخی P / E تناسب پر تجارت کررہا ہے تو ، موجودہ اسٹاک کی قیمت 18 گنا should 4.19 کے برابر $ 75.42 ہونی چاہئے۔ اسی بنا پر ، فلائنگ پگس کی موجودہ اسٹاک قیمت کم قیمت ہے۔ اس تخفیف سے ممکنہ حصول فرموں کی توجہ اپنی طرف متوجہ ہوسکتی ہے ، اور تجزیہ کار اپنے مؤکلوں کو اسٹاک خریدنے کا مشورہ دے سکتے ہیں۔

یہ حساب کتاب فرض کرتا ہے کہ آنے والے سال میں فلائنگ پگس کی فی حصص آمدنی ہوگی۔ اگر آمدنی میں اضافے کی توقع کی جاتی ہے تو اس کے بعد متوقع شیئر کی قیمت اس سے بھی زیادہ ہوگی۔

کم P / E تناسب پر اسٹاک فروخت کرنے کا لازمی طور پر مطلب یہ نہیں ہے کہ وہ صرف اس وجہ سے پرکشش ہے کہ قیمت کو کم سمجھا جاتا ہے۔ کم قیمت کی وجوہات ہوسکتی ہیں: ان کی مصنوعات کی طلب کم ہو رہی ہے ، کمپنی صارفین کو کھو رہی ہے ، انتظامیہ غلطیاں کرتی ہے یا ممکن ہے کہ کاروبار میں طویل مدتی کمی واقع ہو۔

بینجمن گراہم فارمولہ کے ساتھ قیمت کا حساب لگانا

بنیامن گراہم ایک افسانوی سرمایہ کار ہے جس نے ایک ایسا ماڈل تیار کیا جس نے بنیادی اصولوں کے ایک سیٹ پر مبنی اسٹاک کی اندرونی قیمت کا حساب لگایا۔ اس کا فارمولا فی حصص کی آمدنی ، کتاب کی قیمت فی حصص استعمال کرتا ہے اور اس کا P / E تناسب 15 ہوتا ہے۔ گراہم کا خیال تھا کہ کوئی بھی کمپنی اپنی کتاب کی قیمت سے 1.5 گنا زیادہ فروخت نہیں کرے گی۔

اس کا فارمولا مندرجہ ذیل ہے۔

اندرونی قیمت = اسکوائر روٹ (15 ایکس 1.5 (فی شیئر آمدنی) ایکس (فی شیئر بک ویلیو))

بنیامن گراہم نے کام کی مثال

اس فارمولے کو فلائنگ پگ پر لاگو کرنا ، گراہم نمبر نیچے ہے:

گراہم نمبر = مربع کی جڑ (15 X 1.5 $ 4.19 X $ 55.84) = $ 72.55 = زیادہ سے زیادہ داخلی قیمت

اسی بنیاد پر ، فلائنگ پگس کے لئے 67 ڈالر کا موجودہ حص undہ اس کے گراہم نمبر $ 72.55 کے مقابلے میں کم سمجھا گیا ہے۔

قیمت تلاش کرنے کے لئے ڈیویڈنڈ ڈسکاؤنٹ ماڈل کا استعمال

ڈویڈنڈ ڈسکاؤنٹ ماڈل کو گورڈن نمو ماڈل میں آسان بنایا جاسکتا ہے۔ یہ فارمولہ کمپنی کے حصص فی شیئر ، حصص یافتگان کی مطلوبہ شرح منافع اور منافع کی متوقع نمو کی شرح کو استعمال کرتا ہے۔

گورڈن کی نمو کا فارمولا ایک کمپنی کا شیئر فی شیئر لاتا ہے اور منافع میں مائنس کی شرح سے تقسیم ہوجاتا ہے اور منافع میں اضافے کی شرح داخلی قیمت کے برابر ہوجاتی ہے۔

اسٹاک کی قیمت = فی شیئر کے حصص / / (اسٹاک ہولڈرز ریٹرن ریٹ - ڈیویڈنڈ گروتھ ریٹ)

ڈیویڈنڈ ڈسکاؤنٹ کام کی مثال

اس فارمولے کو فلائنگ پگ پر لاگو کرتے ہوئے ، منافع بخش شرح نمو 7 فیصد متوقع ہے ، اور حصص یافتگان کی واپسی کی شرح 11 فیصد ہے۔

اسٹاک کی قیمت = $ 2.68 / (0.11 - 0.07) = $ 67

اس بنیاد پر ، فلائنگ پگس کا ایک حصہ 67 $ میں فروخت ہوتا ہے جو اس کی داخلی قیمت کے برابر ہوتا ہے جیسا کہ ڈیویڈنڈ ڈسکاؤنٹ فارمولے کے حساب سے ہوتا ہے۔

سب ایک ساتھ رکھنا

جب کسی اسٹاک کی داخلی قیمت کا تعین کرنے کی کوشش کی جا رہی ہو تو ، کوئی بھی طریقہ خصوصی طور پر استعمال نہیں کیا جانا چاہئے۔ جیسا کہ آپ فلائنگ پگس کے ان حساب سے دیکھ سکتے ہیں ، اندرونی قدریں ایک جیسی نہیں ہیں۔ اس کے علاوہ ، دیگر عوامل جیسے مقابلہ کی طاقت ، نظم و نسق کی تبدیلی ، معاشی حالات ، ٹکنالوجی میں پیشرفت اور صارفین کی ترجیحات میں تبدیلی پر بھی غور کیا جانا چاہئے۔ کسی قدر کا حساب کتاب صرف مالی اعانت کے اعداد پر مبنی نہیں ہوسکتا۔

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found